האם יש קשר בין הבורסה לשוק הנדל”ן?

האם אי פעם חשבתם מה מחבר בין מקום שבו קונים ומוכרים מניות של חברות גדולות לבין מקום שבו אנשים קונים ומוכרים בתים ודירות? אולי נשמע לכם שהם עולמות שונים לגמרי, כמו כדורגל וכדורסל – שניהם ספורט, אבל משחקים אותם אחרת לגמרי. ובכן, כשמדברים על הבורסה ועל שוק הנדל”ן, יש ביניהם הרבה יותר קשר ממה שאתם חושבים!

במאמר הזה, נצא למסע קצר כדי להבין מהי הבורסה, מהו שוק הנדל”ן, ואיך הם משפיעים זה על זה, לפעמים כמו חברים טובים שהולכים יד ביד, ולפעמים כמו יריבים בתחרות. ננסה להבין איך כל זה קשור לחיים שלנו, ולמה זה חשוב לדעת, במיוחד כשחושבים על השקעה גדולה כמו משכנתא לרכישת בית בעתיד.

מהי הבורסה? בואו נבין בפשטות

תארו לעצמכם שאתם רוצים לקנות חתיכה קטנה מחברה גדולה כמו חברת שוקולד או חברת טלפונים. הבורסה היא כמו שוק ענק שבו אפשר לקנות ולמכור את החתיכות הקטנות האלה, שנקראות “מניות”. כשאתם קונים מניה, אתם הופכים להיות “שותפים קטנים” באותה חברה.

איך זה עובד?

• חברות מנפיקות מניות: חברה צריכה כסף כדי לגדול, לבנות מפעלים חדשים או להמציא מוצרים חדשים. במקום לבקש הלוואה גדולה מהבנק, היא יכולה להציע חתיכות ממנה (מניות) לציבור.
• קונים ומוכרים מניות: אנשים וגופים שונים קונים את המניות האלה. אם החברה מצליחה, הערך של המניות עולה, ואז מי שקנה אותן יכול למכור אותן ביותר כסף ולהרוויח. אם החברה לא מצליחה, ערך המניות יורד.
• הבורסה כמגרש משחקים: הבורסה היא המקום שבו כל הקנייה והמכירה הזו מתרחשת, בצורה מסודרת וחוקית. המחירים של המניות משתנים כל הזמן, לפי כמה אנשים רוצים לקנות אותן וכמה אנשים רוצים למכור אותן.

הבורסה היא כמו מדחום של הכלכלה – היא מראה לנו איך חברות מרגישות, ואיך אנשים מאמינים שהכלכלה תתפתח. כשהבורסה עולה, זה בדרך כלל סימן שאנשים אופטימיים לגבי העתיד.

ומהו שוק הנדל”ן? המקום שבו בתים מחליפים ידיים

שוק הנדל”ן הוא בעצם השוק שבו קונים ומוכרים דברים שקשורים לקרקע ולבתים: דירות, בתים פרטיים, מגרשים, משרדים וחנויות. בניגוד למניה שאפשר לקנות בלחיצת כפתור, קניית נדל”ן היא בדרך כלל עסקה גדולה מאוד, שלוקחת זמן רב וכרוכה בהרבה כסף.

מאפיינים של שוק הנדל”ן:

• משהו אמיתי שאתם יכולים לגעת בו: כשאתם קונים בית, אתם קונים נכס פיזי – קירות, גג, גינה. זה לא רק “חתיכה” מחברה.
• השקעה גדולה: רוב האנשים לא יכולים לקנות בית בכסף מזומן שיש להם בכיס. בשביל זה הם לוקחים משכנתא, שזו הלוואה גדולה מהבנק שמחזירים אותה לאורך שנים רבות.
• תנודתיות שונה: מחירי בתים לא משתנים כמו מניות – כל שנייה. הם משתנים לאט יותר, אבל עדיין יכולים לעלות או לרדת באופן משמעותי לאורך זמן.
• צרכים בסיסיים: נדל”ן קשור לצורך בסיסי של אנשים – מקום לגור בו. לכן, יש לו חשיבות גדולה מאוד בחיינו.

שוק הנדל”ן, כמו הבורסה, גם הוא מדד חשוב לבריאות הכלכלה. כשאנשים קונים בתים, זה אומר שהם מרגישים בטוחים לגבי עתידם הכלכלי.

אז, איך הבורסה והנדל”ן משפיעים זה על זה? הקשרים הישירים

בואו נצלול פנימה ונראה איך שני העולמות האלה, שנראים שונים כל כך, בעצם קשורים זה לזה בצורה הדוקה.

חברות נדל”ן בבורסה

הקשר הכי ברור הוא שקיימות חברות נדל”ן שנסחרות בבורסה! אלה יכולות להיות חברות בנייה שבונות בתים, חברות שמשכירות משרדים או קניונים, או חברות שמשקיעות בנדל”ן. כשאנשים קונים מניות של חברות כאלה, הם בעצם משקיעים בעקיפין גם בשוק הנדל”ן.

• אם שוק הנדל”ן פורח, חברות הבנייה מרוויחות יותר, ערך המניות שלהן עולה, וזה משפיע לטובה על הבורסה.
• אם שוק הנדל”ן נחלש, חברות אלה עלולות להרוויח פחות, ומניותיהן יורדות.

הריבית של הבנק המרכזי

זהו אחד הקשרים החשובים ביותר. הבנק המרכזי של המדינה (בישראל, בנק ישראל) קובע את “מחיר הכסף” – כלומר, את הריבית. הריבית משפיעה על הכלכלה כולה, ובמיוחד על הבורסה ועל הנדל”ן:

מצב הריבית	השפעה על הבורסה	השפעה על הנדל”ן
ריבית נמוכה	אנשים יכולים ללוות כסף בזול כדי להשקיע במניות, מה שעשוי להעלות את מחיריהן. חברות יכולות ללוות כסף בזול כדי לגדול.	אנשים יכולים לקחת משכנתאות זולות יותר, ולכן קל להם יותר לקנות בתים. זה מעלה את הביקוש למגורים ואת המחירים.
ריבית גבוהה	קשה יותר ללוות כסף, ולכן פחות אנשים משקיעים בבורסה. חברות מתקשות ללוות כסף, מה שעלול להאט את צמיחתן ולפגוע במניות.	משכנתאות הופכות להיות יקרות יותר. אנשים מתקשים יותר לקנות בתים, הביקוש יורד, וגם המחירים יכולים לרדת.

שינוי בריבית הוא כמו מנוף ענק שמזיז דברים בכל הכלכלה, והוא משפיע על שני השווקים האלה בצורה משמעותית.

החלטות משקיעים: איפה לשים את הכסף?

אנשים וגופים שיש להם כסף להשקיע, צריכים להחליט איפה לשים אותו. האם לקנות מניות בבורסה, או לקנות דירה להשקעה? ההחלטה הזו תלויה בהרבה דברים:

• ציפיות לרווח: איפה המשקיעים חושבים שירוויחו יותר כסף בתקופה הקרובה?
• סיכון: מהי ההשקעה הפחות מסוכנת? הבורסה יכולה להיות תנודתית מאוד, ואילו נדל”ן נחשב לפעמים ליציב יותר, אך פחות נזיל (קשה יותר למכור אותו במהירות).

אם הבורסה עולה מאוד, חלק מהמשקיעים יכולים למשוך כסף מהנדל”ן כדי להשקיע במניות. ולהיפך – אם הבורסה מפסידה, הם יכולים למשוך כסף ולהשקיע בנדל”ן, שנחשב לפעמים ל”חוף מבטחים”.

הקשרים העקיפים: כשהכלכלה כולה מדברת

מעבר לקשרים הישירים, ישנם גורמים כלכליים רחבים יותר שמשפיעים על שניהם בו זמנית. תחשבו על הכלכלה כמו סירה גדולה – כשהסירה מתנדנדת, כולם עליה מרגישים את זה.

מצב הכלכלה הכללי (צמיחה ואבטלה)

כאשר הכלכלה צומחת (כלומר, נוצרות יותר משרות, חברות מייצרות יותר), אנשים מרגישים בטוחים יותר בעתידם הכלכלי. הם מרוויחים יותר כסף, חוסכים יותר, ומוכנים להוציא יותר כסף – בין אם על מניות או על בתים.

• בזמני צמיחה: חברות בבורסה מרוויחות יותר, מחירי המניות עולים. במקביל, אנשים רוצים לקנות בתים, הביקוש עולה ומחירי הנדל”ן עולים.
• בזמני מיתון (כשהכלכלה מצטמקת): חברות מרוויחות פחות, מפטרות עובדים, מחירי המניות יורדים. אנשים פוחדים להוציא כסף על בתים, הביקוש יורד ומחירי הנדל”ן יורדים.

אינפלציה (עליית מחירים)

אינפלציה היא מצב שבו המחירים הכלליים של מוצרים ושירותים עולים לאורך זמן. כשיש אינפלציה:

• בבורסה: חברות מסוימות יכולות ליהנות מאינפלציה אם הן מצליחות להעלות את המחירים שלהן, אך אינפלציה גבוהה מדי יכולה לפגוע ברווחיות ובערך הכסף.
• בנדל”ן: נדל”ן נחשב לעיתים קרובות להגנה טובה מפני אינפלציה. אם יש לכם נכס, ערכו בדרך כלל עולה עם עליית המחירים הכללית. בנוסף, חוב המשכנתא נשאר קבוע במונחים נומינליים, אך כוח הקנייה של הכסף יורד, מה שמקל על החזר ההלוואה במונחים ריאליים.

מדיניות ממשלתית

גם לממשלה יש תפקיד חשוב. החלטות לגבי מסים, תקנות בנייה, תוכניות פיתוח – כל אלה יכולים להשפיע על הבורסה ועל שוק הנדל”ן.

• תוכניות בנייה: אם הממשלה מעודדת בנייה חדשה, זה יכול להגדיל את היצע הדירות ולהשפיע על מחירי הנדל”ן.
• מסים: שינויים במס רווחי הון או מס רכישה יכולים להשפיע על הכדאיות של השקעה בבורסה או בנדל”ן.

האם הם תמיד הולכים יד ביד, או לפעמים דווקא מתרחקים?

כמו חברים טובים, לפעמים הם מסונכרנים ונעים באותו כיוון, ולפעמים הם בוחרים דרכים שונות. בדרך כלל, במצבי שגשוג כלכלי, גם הבורסה וגם הנדל”ן נוטים לעלות. במצבי מיתון או משבר, שניהם נוטים לרדת. אבל יש גם מצבים שבהם הם מתנהגים אחרת.

כשהם נעים ביחד (רוב הזמן)

כאשר הכלכלה חזקה, יש יותר משרות, חברות מרוויחות, אנשים מרוצים. במצב כזה:

• הבורסה עולה: כי חברות מצליחות ומשקיעים אופטימיים.
• הנדל”ן עולה: כי אנשים מרגישים בטוחים לקנות בתים, יש להם כסף, והריביות בדרך כלל נמוכות יותר.

זהו המצב הרצוי שרוב האנשים רוצים לראות. הוא מעיד על כלכלה בריאה וצומחת.

כשהם נעים בכיוונים שונים (לפעמים)

לפעמים, אחד השווקים נחשב ל”חוף מבטחים” כאשר השני נמצא בצרות. לדוגמה:

• הבורסה יורדת בחדות: משקיעים חוששים מהפסדים ומחפשים מקום בטוח להעביר אליו את כספם. לעיתים קרובות, נדל”ן נתפס כהשקעה יציבה יותר בטווח הארוך, ואז יכולה להיות זרימת כסף מהבורסה לשוק הנדל”ן, מה שיכול לתמוך או אפילו להעלות את מחירי הנדל”ן למרות הירידה בבורסה.
• שוק הנדל”ן מתחמם יתר על המידה: מחירי הדירות עולים כל כך מהר עד שהם הופכים להיות “בועה” – מצב שבו המחירים גבוהים מדי ולא ריאליים. במצב כזה, חלק מהמשקיעים יכולים למשוך את הכסף שלהם מהנדל”ן ולהעביר אותו לבורסה, שם הם רואים הזדמנויות טובות יותר.

המקרים האלה מראים שהקשר אינו תמיד פשוט, והוא מושפע מהתחושות של המשקיעים ומהאירועים הכלכליים המתרחשים בעולם.

אפקט העושר: כשאנחנו מרגישים עשירים יותר

יש תופעה שנקראת “אפקט העושר”. היא אומרת שכאשר אנשים רואים את ההון שלהם עולה (למשל, כי מניות שבבעלותם עלו בערכן בבורסה, או כי ערך הדירה שלהם עלה), הם מרגישים עשירים יותר. ומה קורה כשאנשים מרגישים עשירים יותר?

• הם נוטים להרגיש בטוחים יותר להוציא כסף.
• הם אולי יקחו הלוואות גדולות יותר (כמו משכנתא) כדי לקנות בית גדול יותר או להשקיע בנדל”ן נוסף.
• הם יכולים לבצע שיפוצים בביתם, מה שמזין את הכלכלה.

כך, עלייה בבורסה יכולה להביא לעלייה בהוצאות צרכנים ובביקוש לנדל”ן, וליצור מעין מעגל חיובי שבו כל שוק מזין את השני.

בחירה בין השקעות: איפה כדאי לשים את הכסף?

למי שיש כסף פנוי, עומדות בפניו אפשרויות השקעה רבות. שתי האפשרויות המרכזיות שעליהן דיברנו הן הבורסה והנדל”ן. כל אחת מהן מציעה יתרונות וחסרונות שונים:

בורסה:

• יתרונות: נזילות גבוהה (קל לקנות ולמכור במהירות), פוטנציאל לרווחים גבוהים בטווח קצר, גיוון רחב של השקעות.
• חסרונות: תנודתיות גבוהה (הפסדים יכולים להיות מהירים וגדולים), דורש ידע ומעקב.

נדל”ן:

• יתרונות: נחשב ליציב יותר בטווח הארוך, יכול להניב תשואה משני סוגים (שכר דירה ועליית ערך הנכס), קשר לצרכים בסיסיים.
• חסרונות: נזילות נמוכה (לוקח זמן למכור), דורש הון התחלתי גדול (לרוב עם משכנתא), כרוך בתחזוקה וטיפול.

ההחלטה איפה להשקיע תלויה במטרות של המשקיע, כמה סיכון הוא מוכן לקחת, ומהי תקופת ההשקעה שלו. לפעמים, אנשים בוחרים לשלב בין שתי ההשקעות כדי לפזר את הסיכון.

למה חשוב להבין את הקשר הזה כשחושבים על משכנתא?

אולי אתם שואלים את עצמכם, למה ילד בן 10 צריך בכלל לדעת את כל זה? התשובה פשוטה: משכנתא היא אחת ההחלטות הפיננסיות הגדולות והחשובות ביותר שאדם יקבל בחייו. הבנה בסיסית של איך עובדים שוקי הכסף והנדל”ן, יכולה לעזור לכם מאוד בעתיד לתכנן נכון.

דוגמאות:

1. תזמון הרכישה: אם אתם מבינים שריבית נמוכה הופכת את המשכנתא לזולה יותר, תוכלו אולי לתכנן את רכישת הבית לתקופה כזו. (קראו עוד בתכנון משכנתא).
2. בחירת מסלולי משכנתא: ישנם מסלולי משכנתא שונים. חלקם מושפעים יותר משינויים בריבית, אחרים פחות. הבנה של הקשר בין ריבית לכלכלה עוזרת לבחור את המסלול המתאים לכם.
3. הבנת הסיכונים: כשיודעים ששוק הנדל”ן יכול לעלות וגם לרדת, מבינים את הסיכונים של קניית נכס גדול. זה עוזר לקבל החלטות מושכלות ולא להיכנס לחובות גדולים מדי.
4. התנהלות מול בנקים: ידע כזה נותן לכם בסיס טוב יותר לדבר עם הבנק ולקבל החלטות מושכלות לגבי הבנקים השונים והצעותיהם.

הידע הזה הוא כוח. הוא עוזר לכם להבין את העולם הפיננסי סביבכם ולהיות מוכנים יותר לאתגרי החיים הכלכליים, במיוחד כשמדובר באחת ההשקעות הגדולות ביותר – הבית שלכם.

אם תרצו ללמוד עוד על תהליך לקיחת משכנתא, תוכלו למצוא מידע מקיף במדריך המשכנתאות שלנו ובתהליך לקיחת משכנתא.

לסיכום: קשר הדוק אך מורכב

אז האם יש קשר בין הבורסה לשוק הנדל”ן? התשובה היא כן, בהחלט! הם כמו שני צדדים של אותו מטבע, או שני חברים טובים שמושפעים מאותם דברים, אך לפעמים גם מושכים לכיוונים שונים. שניהם מושפעים מאוד ממצב הכלכלה הכללי, הריבית, והרגשות של המשקיעים.

הבנה בסיסית של הקשרים האלה לא רק מעניינת, אלא גם חשובה מאוד לכל אחד מאיתנו. היא עוזרת לנו לקבל החלטות טובות יותר לגבי הכסף שלנו, במיוחד כשמדובר בהשקעות גדולות כמו קניית בית ונטילת משכנתא. זכרו, ידע הוא כוח, ובמיוחד בעולם הכלכלי.

אנחנו מקווים שנהניתם ללמוד על הנושא המרתק הזה. אם יש לכם שאלות נוספות, אל תהססו ליצור איתנו קשר או לקרוא עוד אודותינו באתר.