ריבית קבועה לא צמודה: ביטחון או הפסד?

כאשר אנחנו חושבים על קניית בית, הרבה דברים עוברים לנו בראש: איפה כדאי לגור? כמה כסף יש לנו? ואיך נשלם על הבית הגדול הזה? כאן נכנסת לתמונה המשכנתא. משכנתא היא כמו הלוואה גדולה שלוקחים מהבנק כדי לקנות בית, והבנק עוזר לנו לשלם עליו בתשלומים קטנים לאורך שנים רבות. אם אתם רוצים לדעת יותר על מה זו בעצם משכנתא, תוכלו לקרוא על זה כאן.

כשאתם לוקחים משכנתא, אתם לא רק מחזירים לבנק את הכסף שלוויתם, אלא גם משלמים לו תוספת קטנה על העזרה – זוהי הריבית. הריבית היא כמו “שכר דירה” שאתם משלמים לבנק על השימוש בכסף שלו. גובה הריבית הוא חשוב מאוד, כי הוא משפיע על גובה התשלום החודשי שלכם ועל הסכום הכולל שתחזירו לבנק בסוף.

בעולם המשכנתאות יש סוגים שונים של ריביות, או כמו שקוראים לזה לפעמים – מסלולים. כל מסלול עובד קצת אחרת ויש לו כללים משלו לגבי איך הריבית והתשלומים ישתנו (או לא ישתנו) לאורך השנים. היום נדבר על מסלול אחד ספציפי שנקרא ריבית קבועה לא צמודה. זה אולי נשמע קצת מסובך, אבל בואו נפשט את זה ונראה אם זה משהו שיכול להתאים לכם.

מה זה אומר בכלל “ריבית קבועה לא צמודה”?

בואו נפרק את השם הארוך הזה לשני חלקים עיקריים כדי להבין אותו טוב יותר:

חלק ראשון: ריבית קבועה

“ריבית קבועה” אומר שהריבית שהבנק קבע לכם ביום שלקחתם את ההלוואה לא תשתנה אף פעם במשך כל תקופת ההלוואה (או לפחות בחלק ששייך למסלול הזה). אם הריבית נקבעה למשל על 3%, היא תישאר 3% גם בעוד שנה, גם בעוד עשר שנים, וגם בעוד עשרים שנה.

בניגוד לזה, יש מסלולים שבהם הריבית היא משתנה. בריבית משתנה, הריבית יכולה לעלות או לרדת כל תקופה מסוימת (למשל, כל שנה או כל חמש שנים), בהתאם לשינויים בשוק הכספים.

חלק שני: לא צמודה

“לא צמודה” אומר שהקרן של ההלוואה שלכם (הסכום המקורי שלוויתם) לא מושפעת משינויים במדד המחירים לצרכן. מדד המחירים לצרכן הוא כמו “סרגל” שמודד כמה המחירים של דברים שאנשים קונים (כמו אוכל, בגדים, דיור) השתנו. אם המדד עולה, זה אומר שהמחירים עלו והכסף שווה קצת פחות. אם המדד יורד, המחירים ירדו והכסף שווה קצת יותר.

יש מסלולים אחרים במשכנתא שהם צמודים למדד. במסלולים כאלה, אם המדד עולה, גם הסכום שאתם חייבים לבנק (הקרן) עולה קצת. זה אומר שגם התשלום החודשי יכול לעלות רק בגלל שהמדד עלה, גם אם הריבית עצמה לא השתנתה.

אז כשמשלבים את שני החלקים – ריבית קבועה ולא צמודה – מקבלים מסלול שבו גם הריבית עצמה לא משתנה, וגם הקרן לא משתנה בגלל המדד. התוצאה היא שהתשלום החודשי שלכם נשאר קבוע וידוע מראש לכל אורך חיי ההלוואה (או החלק הזה שלה). זה כמו לדעת בדיוק כמה תשלמו כל חודש על משהו במשך 20 או 30 שנה.

למה שאנשים יבחרו במסלול כזה? – עניין הביטחון

היתרון הכי גדול והכי חשוב של מסלול ריבית קבועה לא צמודה הוא הביטחון והוודאות שהוא נותן. בואו נראה למה זה כל כך חשוב להרבה אנשים:

שקט נפשי ורוגע

אנשים רבים אוהבים לדעת בדיוק למה לצפות. כשלוקחים משכנתא ל-20, 25 או אפילו 30 שנה, זה המון זמן! בשנים האלה יכולים לקרות הרבה שינויים בכלכלה ובחיים האישיים. במסלול קבוע לא צמוד, אתם יודעים בדיוק מה יהיה התשלום החודשי שלכם מההתחלה ועד הסוף. זה נותן שקט נפשי כי אתם לא צריכים לדאוג שהתשלום יעלה פתאום בגלל שינויים בריבית במשק או בגלל שהמדד עלה. אתם יכולים לתכנן את התקציב המשפחתי שלכם לטווח ארוך, וזה מרגיש מאוד בטוח.

הגנה מפני עליית ריבית

אחד הדברים שיכולים לקרות במשק הוא שריבית בנק ישראל עולה. ריבית בנק ישראל משפיעה על הריביות שהבנקים נותנים במשכנתאות במסלולים המשתנים. אם ריבית בנק ישראל עולה, התשלום החודשי במסלולים המשתנים צפוי גם הוא לעלות. מי שלקח מסלול קבוע לא צמוד, מוגן מפני עלייה כזו. הריבית שלו קבועה, גם אם הריבית במשק קופצת לשמיים.

תארו לעצמכם שהתחלתם לשלם 4,000 שקל בחודש במשכנתא במסלול משתנה, ופתאום בגלל עליית ריבית, התשלום קופץ ל-5,000 שקל או יותר. זה יכול להיות קשה להתמודד עם עלייה כזו בתקציב החודשי. במסלול קבוע לא צמוד, התשלום נשאר 4,000 שקל (אם זה היה התשלום ההתחלתי) גם אם הריביות בשוק קפצו.

הגנה מפני עליית מדד (אינפלציה)

המושג “לא צמודה” נותן הגנה נוספת. בזמנים שהמחירים עולים (אינפלציה), המדד עולה. כפי שהסברנו קודם, במסלולים צמודים למדד, עליית מדד גורמת לקרן ההלוואה לגדול, ובהתאם גם לתשלום החודשי לעלות. במסלול קבוע לא צמוד, הקרן לא מושפעת מהמדד, ולכן גם התשלום החודשי לא עולה בגלל עליית מדד.

זה חשוב במיוחד בתקופות של אינפלציה גבוהה יחסית, כי זה מונע מהמשכנתא “לתפוח” בגלל עליית מחירים כללית במשק.

קלות תכנון התקציב

כשהתשלום החודשי קבוע, הרבה יותר קל לתכנן את ההוצאות החודשיות והשנתיות של המשפחה. אין הפתעות לא נעימות של עליות בתשלום המשכנתא, שהיא לרוב ההוצאה הגדולה ביותר למשפחה שקונה בית. זה מאפשר לנהל את הכסף בביטחון רב יותר ולדעת בדיוק כמה כסף “פנוי” יש לכם לצרכים אחרים. למידע נוסף על תכנון משכנתא, כדאי לבקר בעמוד תכנון משכנתא.

בגלל כל הסיבות האלה, מסלול הריבית קבועה לא צמודה נחשב למסלול בטוח ושמרני. הוא מתאים לאנשים שלא אוהבים סיכונים ומעדיפים ודאות ושקט נפשי לאורך שנים ארוכות, גם במחיר של דברים אחרים (שנדבר עליהם עכשיו).

ומה לגבי ההפסד הפוטנציאלי?

אף מסלול במשכנתא אינו מושלם, ולכל מסלול יש גם חסרונות או דברים שצריך לשים לב אליהם. למרות שהמסלול הקבוע לא צמוד נותן הרבה ביטחון, הוא עלול להיות פחות משתלם כלכלית במצבים מסוימים. בואו נראה מתי זה יכול לקרות:

ריבית התחלתית לרוב גבוהה יותר

הבנק שנותן לכם הלוואה ל-20 או 30 שנה בריבית קבועה לוקח על עצמו סיכון. הסיכון שלו הוא שאם הריביות במשק יעלו בעתיד, הוא “תקוע” עם הריבית הנמוכה יותר שנתן לכם. כדי לפצות את עצמו על הסיכון הזה ועל הביטחון שהוא נותן לכם, הבנק בדרך כלל יציע לכם ריבית התחלתית גבוהה יותר במסלול הקבוע לא צמוד, לעומת מסלולים אחרים כמו ריבית משתנה או ריבית קבועה צמודה.

משמעות הדבר היא שבהתחלה, התשלום החודשי שלכם במסלול זה עשוי להיות גבוה יותר מאשר אם הייתם לוקחים חלק מהמשכנתא במסלול אחר עם ריבית התחלתית נמוכה יותר. אם הריביות במשק לא עולות או אפילו יורדות, ייתכן שבדיעבד הייתם יכולים לשלם פחות במסלול אחר.

פספוס ירידת ריבית

היתרון הגדול של המסלול הוא גם החיסרון שלו במצב מסוים: אם הריבית במשק יורדת באופן משמעותי לאורך שנות ההלוואה, אתם לא נהנים מהירידה הזו. אתם ממשיכים לשלם את הריבית הגבוהה יותר שנקבעה לכם בהתחלה. מי שלקח מסלול משתנה ייהנה מירידת הריבית, והתשלום החודשי שלו ירד. במסלול קבוע לא צמוד, התשלום נשאר זהה. במצב כזה, אפשר לראות את זה כ”הפסד” כי לא נהניתם מהירידות שהיו בשוק.

חשוב להבין שלא מדובר בהפסד כסף שהלך לאיבוד סתם, אלא בהפסד של הזדמנות לחסוך כסף, בהשוואה למצב שבו הייתם במסלול אחר שהוזל.

קנסות יציאה מוקדמת (עמלת פירעון מוקדם)

בגלל שהבנק הבטיח לכם ריבית קבועה לטווח ארוך, הוא בעצם “סגר” את הריבית הזו איתכם. אם תחליטו לפרוע את ההלוואה מוקדם (למשל, כי מכרתם את הבית או קיבלתם ירושה גדולה) או למחזר את המשכנתא כשהריביות בשוק ירדו, הבנק עלול לרצות פיצוי על כך שאתם מפסיקים לשלם לו את הריבית הגבוהה יותר שהוא ציפה לקבל לאורך כל השנים. פיצוי זה נקרא “עמלת פירעון מוקדם” או “קנס יציאה”.

עמלה זו מחושבת לפי כללים מסוימים, ולפעמים היא יכולה להיות גבוהה, במיוחד אם הריביות בשוק ירדו משמעותית מאז שלקחתם את ההלוואה. במסלולים משתנים או צמודים, עמלות הפירעון המוקדם לרוב נמוכות יותר או לא קיימות כלל אחרי תקופה מסוימת. זה אומר שפחות גמיש לכם לשנות את תנאי המשכנתא במסלול הזה אם המצב בשוק או המצב האישי שלכם משתנים.

לסיכום נקודת ה”הפסד”: במסלול קבוע לא צמוד, אתם בעצם “קונים” ודאות ושקט נפשי במחיר של ריבית התחלתית גבוהה יותר ופחות גמישות לשינויים עתידיים בריביות השוק. ייתכן שבדיעבד, אם הריביות במשק יישארו נמוכות או ירדו, הייתם יכולים לשלם פחות כסף בסך הכל אם הייתם בוחרים במסלול אחר.

למי מתאים מסלול ריבית קבועה לא צמודה?

אז למי כדאי לשקול לקחת חלק מהמשכנתא במסלול הזה?

• לאנשים שלא אוהבים סיכון: אם המחשבה על עלייה אפשרית בתשלום החודשי של המשכנתא גורמת לכם לדאגה גדולה, המסלול הזה יכול לתת לכם את השקט הנפשי שאתם צריכים.

• למי שתכנון התקציב חשוב לו מאוד: אם אתם רוצים לדעת בדיוק כמה כסף יירד לכם מהחשבון כל חודש על המשכנתא במשך שנים ארוכות, זהו המסלול שנותן את הוודאות הגדולה ביותר.

• כאשר צופים עליית ריבית או אינפלציה: אם ההערכות הן שהריביות במשק יעלו או שהאינפלציה תהיה גבוהה, המסלול הזה מגן עליכם מפני העליות האלה.

• כחלק מ”תמהיל” משכנתא: לרוב, לא לוקחים את כל המשכנתא במסלול אחד, אלא משלבים כמה מסלולים יחד. שילוב של מסלול קבוע לא צמוד בתמהיל יכול להוסיף אלמנט של ביטחון ויציבות לכל המשכנתא, גם אם חלקים אחרים שלה משתנים. תוכלו ללמוד עוד על בניית תמהיל משכנתא בעמוד הזה.

• כאשר מסוגלים לעמוד בתשלום ההתחלתי: מכיוון שהריבית ההתחלתית לרוב גבוהה יותר, חשוב לוודא שאתם מסוגלים לעמוד בתשלום החודשי גם ביום הראשון של ההלוואה, לפני שהשכר שלכם אולי יעלה בעתיד.

איך מסלול קבוע לא צמוד “מתנהג” לאורך זמן?

בואו נסתכל על דוגמה פשוטה כדי להבין איך זה עובד. נניח שלקחתם חלק מהמשכנתא, למשל 500,000 שקלים, במסלול קבוע לא צמוד ל-20 שנה, עם ריבית שנקבעה על 4% לשנה.

שנה	קרן בתחילת השנה	ריבית שנתית (4%)	תשלום חודשי קבוע (בערך)	הערות
1	500,000 ש”ח	20,000 ש”ח	~3,030 ש”ח	התשלום כולל חלק לקרן וחלק לריבית.
5	נמוך יותר מ-500,000 ש”ח (כי החזרתם כבר חלק מהקרן)	15,000-18,000 ש”ח (הריבית השנתית על יתרת הקרן)	~3,030 ש”ח	התשלום החודשי נשאר זהה, אך חלק גדול יותר ממנו הולך להחזר הקרן.
10	נמוך בהרבה	8,000-12,000 ש”ח	~3,030 ש”ח	התשלום החודשי נשאר זהה. רוב התשלום כבר מוחזר כעת לקרן.
20	קרוב ל-0	מאוד נמוך	~3,030 ש”ח	זהו התשלום האחרון. ההלוואה מסתיימת.

* שימו לב: המספרים בטבלה הם להמחשה בלבד ואינם מדויקים לחלוטין. חישוב אמיתי של תשלום חודשי (החזר חודשי) נעשה לפי נוסחאות מתמטיות מדויקות של לוח סילוקין שפיצר, שבו התשלום החודשי קבוע. החלק מהתשלום שהולך לריבית הולך וקטן עם הזמן, בעוד החלק שהולך להחזר הקרן הולך וגדל. אבל סך הכל התשלום החודשי נשאר זהה.

מה שהטבלה הזו מראה הוא שגם אם עברו שנים, הריבית במשק השתנתה, או המדד קפץ – התשלום החודשי שאתם משלמים על החלק הזה של המשכנתא נשאר בדיוק אותו הדבר. זה נותן יציבות וקביעות שאין במסלולים אחרים.

האם זה “ביטחון” או “הפסד”?

השאלה בכותרת – האם זה ביטחון או הפסד – היא בעצם שאלה של נקודת מבט ושל מה חשוב לכם יותר.

אם הדבר הכי חשוב לכם הוא לדעת בוודאות מה יהיה התשלום החודשי שלכם ולא להיות מושפעים משינויים חיצוניים בשוק הכספים, אז המסלול הזה הוא אכן מקור לביטחון עצום. הוא מגן עליכם מפני עליות ריבית ועליית מדד, ומאפשר לכם לתכנן את חייכם בשקט.

מצד שני, אם אתם מוכנים לקחת סיכון מסוים כדי אולי לשלם פחות כסף בסך הכל, והייתם מקווים שהריבית במשק תרד כדי שהתשלום שלכם יוזל, אז ייתכן שבדיעבד תראו את זה כהפסד של הזדמנות לחסוך. גם הריבית ההתחלתית הגבוהה יותר יכולה להיראות כ”מחיר” ששילמתם על הביטחון.

התשובה היא בעצם שזה יכול להיות גם וגם, תלוי מה קורה בשוק ומה הצרכים וההעדפות שלכם. אין מסלול אחד שהוא תמיד הכי טוב לכולם. כל משפחה צריכה לבחון את המצב הכלכלי שלה, את היכולת שלה להתמודד עם סיכונים, ואת התחזיות לגבי הריבית והמדד, ולקבל החלטה מושכלת.

בניית תמהיל משכנתא חכם

כפי שהזכרנו, לרוב לא לוקחים את כל המשכנתא במסלול אחד. רוב האנשים בונים משהו שנקרא תמהיל משכנתא. תמהיל הוא שילוב של מספר מסלולים שונים, כל אחד עם היתרונות והחסרונות שלו. המטרה היא לבנות שילוב שמתאים לצרכים הספציפיים שלכם.

למשל, מישהו יכול לבחור לשים חלק גדול מהמשכנתא במסלול קבוע לא צמוד כדי לקבל בטחון, ולשים חלק קטן יותר במסלול משתנה בתקווה ליהנות מירידות ריבית אם יקרו. או לשלב מסלול קבוע לא צמוד עם מסלול צמוד למדד (בריבית קבועה או משתנה).

בניית תמהיל נכון דורשת מחשבה והבנה של המסלולים השונים והסיכונים שלהם. חשוב להסתכל על כל התמונה ועל כמה שנים אתם לוקחים את ההלוואה. אפשר לקרוא עוד על בניית תמהיל משכנתא כאן. התהליך של לקיחת משכנתא כולל מספר שלבים, וניתן למצוא מידע על כך בעמוד תהליך לקיחת משכנתא.

דברים נוספים שכדאי לדעת

* אורך התקופה: מסלול קבוע לא צמוד נועד לתקופות ארוכות. לרוב לוקחים אותו לחלק מהמשכנתא ל-15, 20, 25 או 30 שנה.
* עמלת פירעון מוקדם: זכרו שבמסלול זה עמלת הפירעון המוקדם יכולה להיות משמעותית אם הריביות יורדות ואתם רוצים לסלק את ההלוואה מוקדם.
* השוואת הצעות: גם בריבית קבועה לא צמודה, הריבית שתקבלו מהבנק יכולה להיות שונה מבנק לבנק. חשוב להשוות הצעות מבנקים שונים כדי לקבל את הריבית הטובה ביותר שמתאימה לכם. מידע על בנקים ניתן למצוא בעמוד זה.

לסיכום

מסלול ריבית קבועה לא צמודה הוא אבן יסוד בתחום המשכנתאות. הוא מציע ביטחון ווודאות בתשלום החודשי לאורך שנים רבות, ומגן מפני עליות ריבית ואינפלציה. מצד שני, הוא לרוב מגיע עם ריבית התחלתית גבוהה יותר ופחות גמישות במקרה של ירידת ריביות עתידית, מה שיכול להיתפס כהפסד הזדמנות לחיסכון.

ההחלטה אם לבחור במסלול זה, ובאיזה חלק מהמשכנתא, תלויה בכם ובמה שהכי חשוב לכם. האם אתם מעדיפים שקט נפשי מוחלט וידיעה ברורה של התשלום, גם אם זה אולי יעלה קצת יותר בסך הכל במצבים מסוימים? או שאתם מוכנים לקחת סיכון מסוים בתמורה לאפשרות לשלם פחות?

אין תשובה “נכונה” אחת. ההחלטה הטובה ביותר היא החלטה מודעת, שמבוססת על הבנה של כל האפשרויות וההשלכות שלהן. למידע נוסף על כל מסלולי המשכנתא ואיך הם עובדים, אתם מוזמנים לקרוא את מדריך המשכנתאות המלא באתר שלנו.

אם יש לכם שאלות נוספות או שאתם זקוקים לעזרה בהבנת המסלולים השונים ואיך הם מתאימים לכם, אתם מוזמנים ליצור איתנו קשר. אנחנו כאן כדי לעזור לכם לנווט בעולם המשכנתאות. תוכלו גם לקרוא עלינו ועל המטרה שלנו לעזור לכם לקבל את ההחלטות הטובות ביותר עבורכם.